메쎄이상 종목 분석

메쎄이상 (CP 3035원, 시총 1216억) - 기업의 제품을 바이어와 연결해주는 비즈니스 플랫폼 (전시회, 빅데이터 플랫폼)

<실적>
매출 20년 185억 21년 265억 22년 372억 23.1분기 99억(23년 예상 매출액 396억) 사측에서 제시한 예상매출액은 매출 448억 영익 106억
영익 20년 18억 21년 55억 22년 82억 23.1분기 26억(23년 예상 영익 104억) 

<밸류>
23년 기준 영업이익률 26.2%, 전시부문 연평균 투자성장률 14.9%. PER 20배 수준이 합당. 23년 예상 영업이익이 104억 가정 시총 2000억 이상 밸류 충분해 보임.

<사업 실적흐름&전망>
코로나 시국에서도 전시 관람 비즈니스 특성상 매출이 줄어들 수 있음에도 불구하고 견조한 실적 시현. 플랫폼 부문이 매출 이익부문 커버.

리오프닝 후 전시회 급증으로 실적 성장 예상됨. 글로벌 경기에 따른 국내외 전시회 개최 변동성에 따른 실적 변동에 따른 불확실성에 대한 고민은 필요함.

신규전시회 론칭을 통한 경험으로 축적인 빅데이터로 신규 트렌드 분석에 용이하고 구축된 인프라로 전시 포트폴리오 다양화를 통한 성장이 유효함

15년 빅데이터 바우처 지원사업 공급(수요)기업 선정, 20년 반려동물 멤버쉽 O2O서비스 출시, 22년 메쎄이상-살린 메타버스 전시 & 컨퍼런스 플랫폼 공동개발

추가 투자포인트 2023년 부산엑스포 유치(23년 11월 결정예정)에 따른 동사 수혜와 인도 뉴델리 전시회 시장 진출 예정(킨텍스 51%, 메쎄이상 49%), 운영기간 20년

<오버행>
5.8억 전환사채 ( 만기 25년 11월 8일 )

<주주현황>
주주 : 이상네트웍스 등 최대주주 물량 87.18%, 유통가능물량이 매우 작음.

<주요공시>
향후 5년간 (23년-27년) 별도 당기순이익의 20% 현금 배당 공시 (23년 4월 4일 금융감독원 DART 공시)

자료출처 : 메쎄이상 홈페이지 IR자료, DART